Magellan Midstream informa en segundo lugar - Divisor de troncos Co., Ltd

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3 de agosto de 2023, 8:00 a. m. ET

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TULSA, Oklahoma, 3 de agosto de 2023 /PRNewswire/ -- Magellan Midstream Partners, LP (NYSE: MMP) ("Magellan") informó hoy unos ingresos netos de 239 millones de dólares para el segundo trimestre de 2023, en comparación con los 354 millones de dólares del segundo trimestre de 2022. El período anterior incluyó una ganancia de $162 millones por la venta de operaciones discontinuadas relacionadas con la desinversión en junio de 2022 de nuestra red de terminales independientes. Excluyendo la ganancia del período anterior, el aumento en los ingresos netos del segundo trimestre de 2023 fue impulsado por mayores ganancias de nuestras actividades relacionadas con los productos básicos y mejores resultados financieros generales de nuestras actividades principales de terminales y transporte de pago.

Los ingresos netos diluidos por unidad común fueron de $1,18 en el segundo trimestre de 2023 en comparación con $1,67 en el segundo trimestre de 2022, o 90 centavos excluyendo el impacto favorable de 77 centavos de la ganancia por la venta de operaciones discontinuadas. El ingreso neto diluido por unidad, excluyendo los ajustes de precios relacionados con los productos básicos a precios de mercado ("MTM"), una medida financiera de principios contables no generalmente aceptados ("no GAAP"), fue de $1,23 para el segundo trimestre de 2023. Estos resultados excedieron el Guía de $1,10 proporcionada por la gerencia a principios de mayo debido a mayores contribuciones de nuestras actividades relacionadas con los productos básicos, así como una mayor proporción de envíos de mayor distancia y las tasas arancelarias promedio más altas relacionadas con estos movimientos en nuestro sistema de ductos de productos refinados.

El flujo de efectivo distribuible ("DCF"), una medida financiera no GAAP que representa la cantidad de efectivo generado durante el período que está disponible para pagar distribuciones, fue de $312 millones para el segundo trimestre de 2023, en comparación con $228 millones para el segundo trimestre de 2022. Gratis El flujo de efectivo ("FCF"), una medida financiera no GAAP que representa la cantidad de efectivo disponible para distribuciones, oportunidades adicionales de capital de expansión, recompras de acciones, reducción de deuda u otros usos de asociaciones, fue de $271 millones durante el segundo trimestre de 2023, frente a $649 millones. durante el segundo trimestre de 2022, que incluyó $447 millones de ingresos totales de la venta de nuestra red de terminales independientes.

"Magellan logró otro trimestre sólido, lo que refleja una sólida ejecución por parte de nuestros equipos y un entorno favorable a los productos básicos", dijo Aaron Milford, director ejecutivo. "Estaremos bien posicionados para ofrecer resultados aún mejores a los inversores como parte de una ONEOK más grande y diversificada tras la finalización de la fusión pendiente".

A continuación se proporciona un análisis que compara el segundo trimestre de 2023 con el segundo trimestre de 2022 según el beneficio operativo del segmento.

Productos refinados. La ganancia operativa de productos refinados fue de 234 millones de dólares, un aumento de 67 millones de dólares. Los ingresos por transporte y terminales aumentaron $41 millones principalmente debido a mayores tarifas promedio de transporte. Las tarifas más altas fueron en gran medida resultado de nuestro aumento de tarifas promedio del 6% a mediados de 2022, así como de una mayor proporción de envíos de larga distancia, que se mueven a tarifas más altas, ya que los clientes continuaron aprovechando la amplia conectividad de nuestro sistema de ductos. para superar diversas interrupciones de suministro en las regiones que servimos.

Los menores movimientos de corta distancia en nuestros oleoductos del sur de Texas, que se mueven a un ritmo más bajo, resultaron en aproximadamente un 1% menos de envíos generales. Excluyendo la parte del sur de Texas de nuestro sistema de oleoductos, los envíos de productos refinados se mantuvieron relativamente sin cambios entre períodos, con una demanda de gasolina un 1% menor y una demanda de destilados un 2% mayor que en el segundo trimestre de 2022.

Los gastos operativos disminuyeron $7 millones principalmente debido a excedentes de productos más favorables (que reducen los gastos operativos), parcialmente compensados por un mayor gasto en integridad relacionado con el momento de los trabajos de mantenimiento en el segundo trimestre.

El margen de producto, que es el mismo que el margen bruto medido GAAP, aumentó $ 32 millones principalmente debido a mayores márgenes y mayores volúmenes de ventas en nuestras actividades de mezcla de líquidos de gas, así como menores pérdidas en contratos de futuros en el segundo trimestre.

Los gastos generales y administrativos ("G&A") asignados a nuestro segmento de productos refinados aumentaron $13 millones principalmente debido a los costos de transacción relacionados con nuestra fusión pendiente con ONEOK, Inc. ("ONEOK") y mayores costos de compensación resultantes en parte de nuestros mayores costos financieros generales. resultados.

Petróleo crudo. El beneficio operativo del petróleo crudo fue de 61 millones de dólares, una disminución de 12 millones de dólares. Los ingresos por transporte y terminales disminuyeron $6 millones principalmente como resultado de menores ingresos de nuestro divisor de condensado, en parte debido a nuevas tarifas más bajas, así como menores ingresos por almacenamiento en el segundo trimestre. Por lo demás, los ingresos por transporte aumentaron ligeramente debido al volumen adicional movido.

Los gastos operativos disminuyeron ligeramente ya que el menor gasto en integridad relacionado con el momento de los trabajos de mantenimiento se vio parcialmente compensado por mayores costos de energía impulsados por el volumen de transporte adicional en el segundo trimestre de 2023.

Las ganancias de entidades no controladas disminuyeron $13 millones principalmente debido a menores contribuciones del oleoducto BridgeTex como resultado de menores volúmenes de transportistas comprometidos y menores ingresos por deficiencia reconocidos en el segundo trimestre.

El margen del producto fue favorable de $9 millones debido a mayores contribuciones de las actividades de comercialización de petróleo crudo, así como a ganancias no realizadas en contratos de futuros en el segundo trimestre frente a las pérdidas en el período del año anterior.

Los gastos generales y administrativos asignados a nuestro segmento de petróleo crudo aumentaron $5 millones debido a los mismos costos más altos que se describieron anteriormente en el análisis de productos refinados.

Otros elementos. Los ingresos por operaciones discontinuadas disminuyeron $172 millones debido a la venta de nuestra red de terminales independientes en el segundo trimestre de 2022.

Al 30 de junio de 2023, Magellan tenía $5000 millones de deuda pendiente y $128 millones de efectivo disponible, sin préstamos pendientes en nuestro programa de papel comercial.

Proyectos de capital de expansiónMagellan está comprometido a maximizar el valor para nuestros inversionistas y la disciplina de capital sigue siendo una prioridad. Según el progreso de los proyectos de expansión en curso, actualmente esperamos que el gasto de capital de expansión totalice aproximadamente $120 millones en 2023 para avanzar en los proyectos ya comprometidos.

Seguimos logrando avances significativos en la ampliación de 30.000 barriles por día de nuestra cartera de productos refinados a El Paso, Texas. La construcción de la nueva tubería de 16 pulgadas y 30 millas a lo largo de nuestra ruta existente entre Odessa y Crane, Texas, está completa, con un nuevo almacenamiento operativo para facilitar los envíos incrementales en construcción en este momento. Todavía se espera una puesta en marcha a principios de 2024 para lograr la capacidad ampliada total en este segmento del oleoducto.

Expectativas financieras para 2023. Si bien la administración confía en que la fusión pendiente con ONEOK se cerrará antes de fin de año, según los resultados del segundo trimestre de Magellan, creemos que es apropiado actualizar las expectativas financieras para 2023 para Magellan de manera independiente (ignorando posibles costos futuros relacionados con la fusión). La perspectiva revisada para todo el año de Magellan destaca la calidad de nuestros activos y la capacidad de nuestros negocios para continuar generando valor a través de una compañía combinada más sólida una vez que se complete la fusión pendiente con ONEOK.

Las expectativas anuales del DCF independiente de Magellan han aumentado en $40 millones a $1,26 mil millones para 2023 para reflejar un desempeño superior al esperado durante el segundo trimestre y la mejora de las perspectivas para nuestras actividades relacionadas con los productos básicos durante el resto del año.

Según los resultados reales hasta la fecha y la cantidad actual de unidades en circulación, ahora se estima que los ingresos netos por unidad serán de $5,05 para 2023, con un ingreso neto esperado para el tercer trimestre de $1,15 por unidad. Nuestras expectativas excluyen futuros ajustes de MTM en nuestras actividades relacionadas con las materias primas y el impacto de nuestra fusión pendiente.

Fusión pendiente La reunión especial de partícipes para votar sobre nuestra fusión pendiente con ONEOK se llevará a cabo virtualmente el 21 de septiembre de 2023 a las 10:00 a. m., hora central. Los partícipes de Magellan registrados al cierre de operaciones el 24 de julio de 2023 tienen derecho a votar en la asamblea especial o antes de ella.

La junta directiva y el equipo administrativo de Magellan confían en que la compañía combinada será más fuerte y más diversificada, y que el valor creado por esta transacción para los partícipes de MMP es superior al valor de nuestra alternativa independiente, incluso después de impuestos. Nuestra junta directiva recomienda unánimemente que los partícipes de MMP voten "A FAVOR" de la fusión de Magellan con ONEOK. Más información sobre la fusión pendiente está disponible en MaximizingValueforMMPunitholders.com.

Informe de sostenibilidad 2022Magellan ha publicado nuestro informe de sostenibilidad 2022, que demuestra nuestro compromiso continuo con la gobernanza responsable, las operaciones seguras, la inversión en nuestra gente y la gestión ambiental. El informe está disponible en línea en www.magellanlp.com/sustainability.

Detalles de la llamada de resultados La gerencia organizará una conferencia telefónica con analistas hoy a la 1:30 pm hora del Este. Se anima a los participantes a escuchar la convocatoria a través del sitio web de Magellan en www.magellanlp.com/investors/webcasts.aspx. Además, habrá una cantidad limitada de líneas telefónicas disponibles al (800) 954-0684, código de conferencia 22027326.

Una repetición del webcast de audio estará disponible durante al menos 30 días en www.magellanlp.com.

Medidas financieras no GAAP Creemos que los inversores se benefician al tener acceso a las mismas medidas financieras utilizadas por nuestra administración. Como resultado, este comunicado de prensa y los cronogramas de respaldo incluyen las medidas financieras no GAAP de EBITDA ajustado, DCF, FCF e ingreso neto por unidad, excluyendo los ajustes de precios relacionados con las materias primas de MTM, que son medidas de desempeño importantes utilizadas por Magellan.

El EBITDA ajustado es una medida importante utilizada por la administración y la comunidad inversora para evaluar los resultados financieros de una empresa.

El DCF es importante para determinar la cantidad de efectivo generado por nuestras operaciones, después del gasto de capital de mantenimiento, que está disponible para su distribución a nuestros partícipes. La administración utiliza esta medida de desempeño como base para recomendar a nuestra junta directiva la cantidad de distribuciones de efectivo que se pagarán a nuestros inversionistas y para determinar el pago de premios basados en el desempeño emitidos bajo nuestro plan de incentivos basado en acciones.

El FCF es una métrica financiera utilizada por muchos inversores y otros miembros de la comunidad financiera para medir la cantidad de efectivo generado por una empresa después de considerar todas las actividades de inversión, incluidos los gastos de capital de mantenimiento y expansión, así como los ingresos de las desinversiones. La gerencia cree que el FCF es importante para la comunidad financiera ya que refleja la cantidad de efectivo disponible para distribuciones, oportunidades adicionales de capital de expansión, recompras de acciones, reducción de deuda u otros usos de la asociación.

Este comunicado de prensa está acompañado de conciliaciones de EBITDA ajustado, DCF y FCF con ingresos netos y FCF con efectivo neto proporcionado por las actividades operativas.

Utilizamos contratos de futuros negociados en bolsa para protegernos contra los cambios de precios de los productos petrolíferos asociados con nuestras actividades relacionadas con las materias primas. La mayoría de estos contratos de futuros no están designados como cobertura a efectos contables. Sin embargo, debido a que estos contratos de futuros son generalmente efectivos para cubrir cambios de precios, la gerencia cree que nuestra rentabilidad debe evaluarse excluyendo las ganancias y pérdidas no realizadas asociadas con productos petrolíferos que se venderán en períodos futuros. Además, debido a que la orientación financiera proporcionada por la administración excluye futuros ajustes de precios relacionados con los productos básicos de MTM, se proporciona una conciliación de los resultados reales con aquellos que excluyen estos ajustes para compararlos con la orientación financiera anterior.

Dado que las medidas no GAAP presentadas en este comunicado de prensa incluyen ajustes específicos para nosotros, es posible que no sean comparables con medidas con títulos similares de otras empresas. Dichas medidas financieras que no son PCGA no son mediciones del desempeño financiero según los PCGA y no deben considerarse como alternativas a los montos presentados de acuerdo con los PCGA. Magellan considera que estas medidas financieras no GAAP son complementarias y no pretenden sustituir ni superar la información proporcionada por los resultados financieros GAAP.

Acerca de Magellan Midstream Partners, LPMagellan Midstream Partners, LP (NYSE: MMP) es una sociedad que cotiza en bolsa y que principalmente transporta, almacena y distribuye productos refinados del petróleo y petróleo crudo. Magallanes posee el sistema de oleoductos de productos refinados del petróleo más largo del país, con acceso a casi el 50% de la capacidad de refinación del país, y puede almacenar más de 100 millones de barriles de productos petrolíferos como gasolina, diésel y petróleo crudo. Más información está disponible en www.magellanlp.com.

Declaración de precaución con respecto a las declaraciones a futuroExcepto por declaraciones de hechos históricos, este comunicado de prensa contiene "declaraciones a futuro" dentro del significado de la Sección 27A de la Ley de Valores de 1933, según enmendada, y la Sección 21E de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. según enmendado. Las declaraciones prospectivas se pueden identificar mediante palabras y frases como: esperar, disponible, oportunidades, impulso, creer, salud, importancia, adelante, pendiente, enfocado, a largo plazo, disciplina, expansión, restos, fortaleza, orientación, perspectiva, estimado, voluntad, en curso, compromiso, efectivo, debería, no realizado, futuro y referencias similares a períodos futuros. Sin embargo, la ausencia de estas palabras no significa que las declaraciones no sean prospectivas. Estas declaraciones prospectivas incluyen, entre otras, declaraciones sobre nuestro desempeño financiero y operativo anticipado, perspectivas comerciales de gastos de capital planificados, la transacción propuesta entre ONEOK y Magellan (la "Transacción Propuesta"), el cierre esperado de la Transacción Propuesta y el momento de los mismos y como descripciones ajustadas de la empresa posterior a la transacción y sus operaciones, estrategias y planes, integración, niveles de deuda y índice de apalancamiento, gastos de capital, flujos de efectivo y usos anticipados de los mismos, sinergias, oportunidades y desempeño futuro anticipado, incluido el mantenimiento gestión actual de ONEOK, mejoras en el perfil crediticio de grado de inversión, aumento esperado de ganancias y flujo de caja libre, pagos de dividendos y posibles recompras de acciones, aumento en el valor de los atributos impositivos e impacto esperado en el EBITDA. La información ajustada para la Transacción Propuesta no debe considerarse una previsión de resultados futuros. Aunque la gerencia cree que dichas declaraciones se basan en suposiciones razonables, dichas declaraciones necesariamente implican riesgos e incertidumbres conocidos y desconocidos que pueden causar que los resultados reales sean materialmente diferentes. Entre los factores de riesgo clave que pueden tener un impacto directo en los resultados de operación y condición financiera de Magellan se encuentran: impactos de la inflación; cambios en la oferta, el precio o la demanda de productos refinados del petróleo, petróleo crudo y líquidos de gas natural, o para el transporte, almacenamiento, mezcla o procesamiento de esos productos a través de nuestras instalaciones; cambios en las leyes y regulaciones que nos aplican; cambios en incentivos o iniciativas gubernamentales que nos impacten negativamente o impacten positivamente las alternativas competitivas; cambios en nuestras tarifas arancelarias u otros términos según lo requieran las autoridades reguladoras estatales o federales; reducciones de la producción de hidrocarburos o recortes en refinerías o en otras empresas que utilizan o suministran nuestros servicios; cambios en el rendimiento o interrupción del servicio en ductos u otras instalaciones propiedad de terceros y operadas por ellos y conectadas a nuestras terminales, ductos u otras instalaciones; la ocurrencia de riesgos operacionales o interrupciones imprevistas; el tratamiento que se nos dé como una corporación a efectos del impuesto federal o estatal sobre la renta o que quedemos sujetos a formas importantes de otros impuestos; cambios en nuestras necesidades de capital, flujos de efectivo o disponibilidad de efectivo para financiar recompras o distribuciones de unidades; incumplimiento por parte de los clientes o proveedores de sus obligaciones contractuales con nosotros; el riesgo de que los negocios de ONEOK y Magellan no se integren exitosamente; el riesgo de que los ahorros de costos, las sinergias y el crecimiento de la Transacción Propuesta no se realicen en su totalidad o tarden más de lo esperado; el riesgo de que las calificaciones crediticias de la empresa combinada o de sus filiales puedan ser diferentes de lo que esperan las empresas; la posibilidad de que los accionistas de ONEOK no aprueben la emisión de nuevas acciones ordinarias de ONEOK en la Transacción Propuesta o que los partícipes de Magellan no aprueben la Transacción Propuesta; el riesgo de que no se cumpla una condición para el cierre de la transacción propuesta, que cualquiera de las partes pueda rescindir el acuerdo de fusión o que el cierre de la transacción propuesta pueda retrasarse o no ocurrir en absoluto; posibles reacciones adversas o cambios en las relaciones comerciales o de los empleados, incluidos aquellos que resulten del anuncio o la finalización de la Transacción Propuesta; la ocurrencia de cualquier otro evento, cambio u otras circunstancias que podrían dar lugar a la terminación del acuerdo de fusión relacionado con la Operación Propuesta; el riesgo de que ONEOK no pueda asegurar el financiamiento de deuda necesario para financiar la contraprestación en efectivo requerida para la Transacción Propuesta; el riesgo de que los cambios en la estructura de capital y la gobernanza de ONEOK puedan tener efectos adversos en el valor de mercado de sus valores; la capacidad de ONEOK y Magellan para retener clientes y retener y contratar personal clave y mantener relaciones con sus proveedores y clientes y en los resultados operativos y negocios de ONEOK y Magellan en general; el riesgo de que la Transacción Propuesta pueda distraer a la gerencia de las operaciones comerciales en curso o causar que ONEOK y/o Magellan incurran en costos sustanciales; el riesgo de cualquier litigio relacionado con la Transacción Propuesta; el riesgo de que ONEOK no pueda reducir gastos o acceder a financiación o liquidez; el impacto de una pandemia, cualquier recesión económica relacionada y cualquier disminución sustancial relacionada en los precios de las materias primas; el riesgo de cambios en las regulaciones gubernamentales o prácticas de aplicación, especialmente con respecto a cuestiones ambientales, de salud y seguridad; y otros factores importantes que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los proyectados. Todos estos factores son difíciles de predecir y están fuera del control de Magellan, incluidos factores adicionales que podrían conducir a cambios materiales en el desempeño, que se describen en las presentaciones de Magellan ante la Comisión de Bolsa y Valores (la "SEC"), incluido nuestro Informe anual en formato 10-K para el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2022, informes posteriores en los formularios 8-K y 10-Q y la declaración de representación/prospecto conjunto (como se define a continuación). Se le insta a revisar y considerar cuidadosamente las declaraciones de advertencia y otras divulgaciones realizadas en esas presentaciones, especialmente bajo los títulos "Factores de riesgo" y "Declaraciones prospectivas". Cualquier declaración prospectiva se refiere únicamente a la fecha en la que se realiza dicha declaración, y Magellan no asume ninguna obligación de corregir o actualizar ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo, excepto según lo requiera ley aplicable. Se advierte a los lectores que no confíen indebidamente en estas declaraciones prospectivas, que se refieren únicamente a la fecha del presente.

Información adicional importante y dónde encontrarla En relación con la transacción propuesta, el 25 de julio de 2023, ONEOK y Magellan presentaron cada uno ante la SEC una declaración/folleto de poder conjunto definitivo (la "declaración/folleto de poder conjunto"), y cada parte presentar otros documentos relacionados con la transacción propuesta ante la SEC. Cada uno de ONEOK y Magellan comenzaron a enviar copias de la declaración/prospecto de poder conjunto a los accionistas de ONEOK y a los partícipes de Magellan, respectivamente, el 25 de julio de 2023 o alrededor de esa fecha. Esta comunicación no sustituye a la declaración/prospecto de poder conjunto ni a cualquier otro documento que ONEOK o Magellan haya presentado o pueda presentar en el futuro ante la SEC en relación con la Transacción Propuesta. SE INSTA A LOS INVERSIONISTAS Y TENEDORES DE VALORES DE ONEOK Y MAGELLAN A LEER CUIDADOSA Y DETENIDAMENTE LA DECLARACIÓN CONJUNTA/FOLLETO, INCLUYENDO TODAS LAS ENMIENDAS Y SUPLEMENTOS A LA MISMA, Y OTROS DOCUMENTOS PERTINENTES PRESENTADOS O QUE SERÁN PRESENTADOS POR ONEOK Y MAGELLAN ANTE LA SEC PORQUE CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE SOBRE ONEOK Y MAGELLAN, LA TRANSACCIÓN PROPUESTA, LOS RIESGOS RELACIONADOS CON LA MISMA Y ASUNTOS RELACIONADOS.

Los inversores pueden obtener copias gratuitas de la declaración/prospecto de poder conjunto y otros documentos relevantes presentados por ONEOK y Magellan ante la SEC a través del sitio web mantenido por la SEC en www.sec.gov. Las copias de los documentos presentados ante la SEC por ONEOK, incluida la declaración/prospecto conjunto, están disponibles de forma gratuita en el sitio web de ONEOK en www.oneok.com en la pestaña "Inversores". Las copias de los documentos presentados ante la SEC por Magellan, incluida la declaración/prospecto conjunto, están disponibles de forma gratuita en el sitio web de Magellan en www.magellanlp.com en la pestaña "Inversores".

Contacto:

paula farrel

(918) 574-7650

[correo electrónico protegido]

MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS, LP ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS (En millones, excepto montos unitarios) (No auditado)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio,

2022

2023

2022

2023

Ingresos por transporte y terminales

$ 469,3

$ 503,2

$ 892,2

$ 957,3

Ingresos por ventas de productos

313,7

368,7

559,8

778,8

Ingresos por tarifas de gestión de afiliados

5.6

5.3

11.3

10.8

Los ingresos totales

788,6

877.2

1.463,3

1.746,9

Costos y gastos:

Operando

180.1

170.1

304.3

304.0

Costo de ventas del producto.

282,3

296,4

525,7

616,5

Depreciación, amortización y deterioro

58,8

56,6

116,5

112.4

General y administrativo

56,9

74,5

119,7

134,9

Total de costos y gastos

578.1

597,6

1.066,2

1.167,8

Otros ingresos (gastos) operativos

3.0

(0,5)

1.0

5.3

Ganancias de entidades no controladas

26,5

15.9

61,9

42.1

Beneficio operativo

240.0

295.0

460.0

626,5

Gastos por intereses

57,8

57.2

115.1

114,9

Intereses capitalizados

(0.3)

(0,9)

(0,7)

(1.5)

Ingresos por intereses

(0.2)

(1.5)

(0.3)

(2.5)

Ganancia por enajenación de activos

—

(1.1)

(0.2)

(1.1)

Otros gastos (ingresos)

0,6

1.0

1.2

1.6

Ingresos de operaciones continuas antes de provisión para impuestos sobre la renta

182.1

240.3

344,9

515.1

Provisión para impuestos sobre la renta

0.3

1.6

1.1

2.5

Ingreso por operaciones continuas

181,8

238,7

343,8

512,6

Ingresos de operaciones discontinuadas (incluida la ganancia por disposición de activos de 162,4 millones de dólares en junio de 2022)

172.1

—

175,6

—

Lngresos netos

$ 353,9

$ 238,7

$ 519,4

$ 512,6

Ganancias por unidad común

Básico:

Operaciones continuas

$ 0,86

$ 1,18

$ 1,62

$2.52

Operaciones discontinuadas

0,81

—

0,83

—

Ingresos netos por unidad común

$ 1,67

$ 1,18

$2.45

$2.52

Número promedio ponderado de unidades comunes en circulación

211,6

202.9

212.3

203.4

Diluido:

Operaciones continuas

$ 0,86

$ 1,18

$ 1,62

$2.52

Operaciones discontinuadas

0,81

—

0,83

—

Ingresos netos por unidad común

$ 1,67

$ 1,18

$2.45

$2.52

Número promedio ponderado de unidades comunes en circulación

211,7

203.1

212.3

203.5

SOCIOS DE MAGELLAN MIDSTREAM, ESTADÍSTICAS OPERATIVAS

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio,

2022

2023

2022

2023

Productos refinados:

Ingresos por transporte por barril enviado

$ 1.726

$2.028

$ 1.683

$1.951

Volumen enviado (millones de barriles):

Gasolina

83.1

78.2

158,7

146,7

destilados

51,7

55.1

99,3

102.0

Combustible de aviación

8.1

15.5

16.9

Gases licuados del petróleo

—

0,6

—

Volumen total enviado

142,9

141,4

274.1

265,6

Petróleo crudo:

Activos 100% propios de Magellan:

Ingresos por transporte por barril enviado(1)

$ 0,658

$ 0,605

$ 0,733

$ 0,604

Volumen enviado (millones de barriles)(1)

61,5

70.0

103.4

134.1

Utilización promedio de la terminal (millones de barriles por mes)

23.6

22.9

24.4

23.2

Seleccione oleoductos de empresas conjuntas:

BridgeTex - volumen enviado (millones de barriles)(2)

19.6

8.0

45.1

20.8

Saddlehorn - volumen enviado (millones de barriles)(2)

20.0

24.2

40.0

46.0

(1) Incluye envíos relacionados con nuestras actividades de comercialización de petróleo crudo.

(2) Estos volúmenes reflejan los envíos totales de estos ductos de empresas conjuntas, de los cuales somos propietarios en un 30%.

MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS, UTILIDAD OPERACIONAL POR SEGMENTO (No auditado, en millones)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio,

2022

2023

2022

2023

Productos refinados:

Ingresos por transporte y terminales

$ 349,2

$ 389,9

$ 658,7

$ 721,9

Ingresos por tarifas de gestión de afiliados

1.7

1.5

3.5

3.1

Otros ingresos (gastos) operativos

3.0

(0.4)

3.1

5.4

Ganancias de entidades no controladas

(2.0)

0,2

1.7

13.8

Menos: Gastos operativos

136,3

129.1

224,5

224,7

Margen de transporte y terminales

215,6

262.1

442,5

519,5

Ingresos por ventas de productos

291.0

322,8

532,6

709.3

Menos: Costo de ventas del producto

260,6

260,9

493,7

568.0

Margen de producto

30.4

61,9

38,9

141,3

Menos:

Gastos de depreciación, amortización y deterioro

39.2

37.3

78,8

75.0

Gastos generales y administrativos

40.3

53.1

86.0

96,6

Beneficio operativo

$ 166,5

$ 233,6

$ 316,6

$ 489,2

Petróleo crudo:

Ingresos por transporte y terminales

$ 121,4

$ 115,3

$ 236,1

$ 239,6

Ingresos por tarifas de gestión de afiliados

3.9

3.8

7.8

7.7

Otros ingresos (gastos) operativos

—

(0.1)

(2.1)

(0.1)

Ganancias de entidades no controladas

28,5

15.7

60.2

28.3

Menos: Gastos operativos

46,6

44,5

85,4

86,6

Margen de transporte y terminales

107.2

90.2

216,6

188,9

Ingresos por ventas de productos

22.7

45,9

27.2

69,5

Menos: Costo de ventas del producto

21.7

35,5

32.0

48,5

Margen de producto

1.0

10.4

(4.8)

21.0

Menos:

Gastos de depreciación, amortización y deterioro

18.1

17.8

34,7

34.3

Gastos generales y administrativos

16.6

21.4

33,7

38.3

Beneficio operativo

$ 73,5

$ 61,4

$ 143,4

$ 137,3

Beneficio operativo total

$240.0

$295.0

$460.0

$ 626,5

Nota: Es posible que los montos no coincidan con las cifras mostradas en el estado de resultados consolidado debido a eliminaciones entre segmentos y costos de depreciación corporativa asignados.

MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS, LPRECONCILIACIÓN DEL INGRESO NETO Y EL INGRESO NETO POR UNIDAD COMÚN EXCLUYENDO AJUSTES A LAS MEDIDAS GAAP RELACIONADOS CON LOS PRODUCTOS (No auditado, en millones, excepto por cantidades unitarias)

Tres meses terminaron

30 de junio de 2023

Lngresos netos

Ingreso neto básico por unidad común

Ingreso neto diluido por unidad común

Como se informó

$ 238,7

$ 1,18

Ajustes relacionados con materias primas asociados con transacciones futuras(1)

11.2

Excluidos los ajustes relacionados con las materias primas

$ 249,9

$ 1,23

Número promedio ponderado de unidades comunes en circulación

202.9

203.1

(1) Incluye nuestra participación neta en ajustes relacionados con materias primas para nuestras entidades no controladas. Consulte Conciliación de flujo de efectivo distribuible y flujo de efectivo libre con ingresos netos para obtener más descripciones de los ajustes relacionados con los productos básicos.

MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS, LPFLUJO DE EFECTIVO DISTRIBUIBLE Y CONCILIACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO LIBRE CON LA UTILIDAD NETA (No auditado, en millones)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio,

Expectativas para 2023

2022

2023

2022

2023

Lngresos netos

$ 353,9

$ 238,7

$ 519,4

$ 512,6

$ 1.025,0

Gastos por intereses, neto

57,3

54,8

114.1

110,9

223.0

Depreciación, amortización y deterioro(1)

58,8

57.2

116,5

113,6

229.0

Compensación de incentivos basada en acciones(2)

8.5

7.8

14.0

4.3

17.0

Ganancia por enajenación de activos(3)

(156.1)

(1.1)

(156.3)

(1.1)

(1.0)

Ajustes relacionados con los productos básicos:

Pérdidas (ganancias) por derivados reconocidas en el período asociadas con transacciones futuras (4)

45.3

6.7

40,9

4.0

Ganancias (pérdidas) derivadas reconocidas en períodos anteriores asociadas con transacciones completadas en el período (4)

(68.6)

(8.3)

(18.7)

(12.0)

Ajustes de valoración de inventarios(5)

(4.8)

7.3

(2.0)

0,9

Ajustes totales relacionados con los productos básicos

(28.1)

5.7

20.2

(7.1)

(6.0)

Distribuciones de operaciones de entidades no controladas en exceso de ganancias

14.0

22.8

17.0

34,7

77.0

EBITDA ajustado

308.3

385,9

644,9

767,9

1.564,0

Gastos por intereses, neto, excluyendo la amortización del costo de emisión de deuda

(56.6)

(53,9)

(112.6)

(109.1)

(219.0)

Capital de mantenimiento(6)

(23.7)

(20.1)

(38.9)

(34.3)

(85.0)

Flujo de caja distribuible

$228.0

$ 311,9

$ 493,4

$ 624,5

$1,260.0

Capital de expansión(7)

(19.7)

(42.0)

(45.8)

(74,0)

(120.0)

Producto de la enajenación de activos(3)

440,6

1.1

440,8

1.1

1.0

Flujo de caja libre

$ 648,9

$271.0

$ 888,4

$ 551,6

$ 1.141,0

Distribuciones pagadas(8)

(219.5)

(211.7)

(440.1)

(424.7)

(850.0)

Flujo de caja libre después de distribuciones

$ 429,4

$ 59,3

$ 448,3

$ 126,9

$291.0

(1) Los gastos de depreciación, amortización y deterioro se excluyen del DCF en la medida en que representen un gasto no monetario.

(2) Debido a que tenemos la intención de satisfacer la adjudicación de adjudicaciones de unidades bajo nuestro plan de compensación de incentivos a largo plazo basado en acciones con la emisión de unidades comunes, los gastos relacionados con este plan generalmente se consideran no monetarios y se excluyen para propósitos de DCF. Los montos anteriores se han reducido por los pagos en efectivo asociados con el plan, que están relacionados principalmente con retenciones de impuestos.

(3) Las ganancias por enajenación de activos se excluyen del FCD en la medida en que no estén relacionadas con nuestras operaciones en curso, mientras que los ingresos por enajenación de activos excluyen las ganancias relacionadas en la medida en que ya estén incluidas en nuestro cálculo del FCD.

(4) Ciertos derivados no han sido designados como coberturas para propósitos contables y los cambios a valor de mercado de estos derivados se reconocen actualmente en la utilidad neta. Excluimos el impacto neto de estos derivados de nuestra determinación de DCF hasta que se liquiden las transacciones y, cuando corresponda, se vendan los productos relacionados.

(5) Ajustamos el DCF por un menor entre el costo promedio o los ajustes del valor neto de realización relacionados con el inventario y los compromisos de compra en firme, así como la valoración de mercado de las posiciones cortas reconocidas en cada período, ya que estas son partidas que no son en efectivo. En períodos posteriores, cuando vendemos o compramos los productos relacionados, reconocemos estos ajustes de valuación en DCF.

(6) Los gastos de capital de mantenimiento mantienen nuestros activos existentes y no generan DCF incremental (es decir, rendimientos incrementales para nuestros partícipes). Por esta razón, deducimos los gastos de capital de mantenimiento para determinar el DCF.

(7) Incluye adiciones a propiedades, planta y equipo (excluyendo capital de mantenimiento y cambios en pasivos corrientes relacionados con el capital), adquisiciones e inversiones en entidades no controladas, neto de distribuciones de rendimientos de inversiones en entidades no controladas y depósitos de entidades conjuntas indivisas. intereses de terceros.

(8) Pagamos distribuciones en efectivo de $1,0375 y $1,0475 por unidad cada trimestre durante los seis meses finalizados en junio de 2022 y 2023, respectivamente. Las distribuciones pagadas disminuyeron entre años debido a la menor cantidad de unidades pendientes como resultado de nuestro programa de recompra de acciones.

MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS, LPFREE CONCILIACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO CON EL EFECTIVO NETO PROPORCIONADO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS (No auditado, en millones)

Tres meses terminaron

Seis meses terminaron

30 de Junio,

2022

2023

2022

2023

Efectivo neto provisto por las actividades de explotación

$ 296,9

$ 404,5

$ 397,3

$756.0

Cambios en los activos y pasivos operativos

(17.0)

(78,7)

128,5

(81.2)

Efectivo neto proporcionado (utilizado) por actividades de inversión

408.2

(50.2)

361,6

(94.2)

Pagos asociados con la liquidación de compensación de incentivos basados en acciones

—

(8.9)

(9.9)

Costo de liquidación, amortización de crédito por servicios anteriores y pérdida actuarial

(1.1)

(0.4)

(2.3)

(0,8)

Cambios en partidas de capital acumulado

(4.7)

(10.8)

0,8

(13.0)

Ajustes relacionados con los productos básicos(1)

(28.1)

5.7

20.2

(7.1)

Otro

(5.3)

0,9

(8.8)

1.8

Flujo de caja libre

$ 648,9

$271.0

$ 888,4

$ 551,6

Distribuciones pagadas

(219.5)

(211.7)

(440.1)

(424.7)

Flujo de caja libre después de distribuciones

$ 429,4

$ 59,3

$ 448,3

$ 126,9

(1) Consulte la tabla anterior para obtener una descripción de estos ajustes relacionados con las materias primas.

FUENTE Magellan Midstream Partners, LP

Magellan Midstream Partners, LP